آیا یک اصل کلی در مورد انتخاب سهم مناسب وجود دارد؟

 

آیا در بازار باید به دنبال سهم هایی باشیم که تعدیل مثبت دارن؟

 

در گروههای اجتماعی خیلی میشنویم که فلان سهم قرار هست ببنده برای تعدیل مثبت پس بخریم!!!

 

بسیاری از شرکتهای حاضر در بازار سرمایه قبل از شروع سال مالی جدید یک پیش بینی اولیه از سود دوره آتی خودشون ارائه میکنن
این پیش بینی یا بودجه با توجه به شرایط خاص شرکت و صنعت و اقتصاد و ... تهیه میشه

 

گزارش های حسابرسی شده و بودجه شرکت مورد بررسی تحلیلگران بنیادی قرار میگیره و این تحلیلگران با توجه به تحلیل اقتصاد کلان و متغییرهای اثرگذار بر اون شرکت خاص خودشون پیش بینی کارشناسی از سود سال آینده اون شرکت ارائه میکنن که ممکنه تفاوت های فاحشی با بودجه شرکت داشته باشه

 

شرکت های بزرگ و تحلیلگران بنیادی اغلب بر اساس این پیش بینی ها به خرید و فروش سهم میپردازن البته منظور من این نیست که همه شرکتها بر اساس تحلیل صحیح معامله میکنن اما فرض بر اینه

 

خب حالا زمان میگذره و با توجه به گزارش های میان دوره ای کارشناسان تحلیلگر پیش بینی خودشون رو اصلاح میکنن و با رصد وضعیت اقتصاد کلان تصمیمات لازم رو در مورد خرید و فروش های خودشون میگیرن

 

پس تا اینجا میتونیم نتیجه بگیریم که بازار بر اساس انتظارات جلو میره
به همین ترتیب اون نسبت P/E  که شما در سایت TSE  میبینید نسبت هایی هست که بر اساس سود مورد انتظار شکل گرفته

 

یعنی وقتی شما میبینید که مثلا ایران خودرو پی به ای  35 داره باید بدونید که این شرکت تعدیل های مثبت احتمالی پیش روی خودش رو به اصطلاح پیش خور کرده
یعنی خودرو با قیمت 280 و سود بودجه هر سهم 8 تومن اگر چند روز دیگه بسته شد و سود خودش رو تعدیل داد و مثلا سود 20 تومنی اعلام کرد شما نیابد انتظار داشته باشید قیمت خودرو بشه 700 تومن(35*20)
بلکه باید بدونید اونهایی که یک سهم رو با قیمت 280 تومن خریدن دنبال سود 8 تومنی نبودن بلکه احتمالا این سود 20 تومنی رو پیش بینی میکردن که میخریدن

 

نکته دیگه که از این بحث نتیجه گرفته میشه اینه که وقتی شما به عنوان یک تحلیلگر به سود مثلا 100 تومنی برای یک سهم رسیدید در حالی که خود شرکت سودش رو 50 تومن اعلام کرده نباید در تخمین ارزش ذاتی سهم از پی به ای درج شده در سایت TSE  استفاده کنی چون اون پی به ای در واقع پی به ای بودجه ای هست و شما که سود تحلیلی بدست آوردی باید در پی به ای تحلیلی هم ضرب کنی نه پی به ای بودجه

 

 

نوربخش

 

https://telegram.me/tahlilbezabansade