کاهش نرخ بهره چه تاثیری بر شرکتهای بیمه ای دارد؟؟؟

 
خب بطور کلی اگه بخوایم نظر بدیم شاید بتونیم بگیم که کاهش نرخ بهره در واقع میتونه تاثیر مثبتی بر متغیرهای کلان اقتصادی داره که شرکتهای بیمه ای هم به سهم خود از این اثرات مثبت منتفع میشن اما هدف من از این تحلیل اینه که اثر کوتاه مدت تر رو بر صورت های مالی شرکتهای بیمه ای بررسی کنیم

 

شرکتهای بیمه با توجه به ماهیت فعالیتشون که ایجاب میکنه همیشه از توان مالی بالفعل و بالقوه مناسبی برخوردار باشن،مجبورن سرمایه گذاری هاشون محتاطانه باشه برای همین هم بیمه مرکزی در قالب آئین نامه (شماره 60 ) حدود سرمایه گذاری شرکتهای بیمه رو مشخص کرده
مثلا شرکتهای بیمه ای حداقل 30 درصد از منابع مالی خودشون رو (اعم از ذخایر و حقوق صاحبان سهام) در سپرده بانکی و اوراق مشارکت بانک مرکزی سرمایه گذاری کنن که خب همین درصد بالا باعث میشه با کاهش نرخ بهره این بخش از درآمدهای سرمایه گذاریشون کمتر بشه
یعنی درآمد سرمایه گذاری شما از محل سپرده ها کم میشه و شرکت بیمه هم نمیتونه این سپرده ها رو شیف بده به مثلا بازار سهام چون حداقل مقدار 30 درصد رو باید در این بخش داشته باشه

 

پس تا اینجا متوجه شدیم که کاهش نرخ بهره باعث کاهش درآمد سرمایه گذاری شرکتهای بیمه میشه

 

ولی

 

وقتی نرخ بهره کمتر میشه جذابیت بیمه های عمر برای سرمایه گذاری بیشتر میشه(در مورد محاسبات بیمه عمر و تاثیرش بر شرکت بیمه بعدا مفصل در موضوعی خاص عرض خواهم کرد)
یعنی اگر نرخ بهره پائین بیاد شما باید منتظر افزایش شدید بیمه عمر در پورتفوی بیمه ای شرکتهای بیمه باشید البته افزایش بیمه عمر الزاما به معنای افزایش سود شرکت بیمه در همان دوره نیست چرا که برای بیمه عمر یه نوع ذخیره به نام ذخیره ریاضی گرفته میشه که از لحاظ حسابداری کاهنده سود هست و در بعضی از دوره ها حتی سود رو در این نوع بیمه منفی میکنه

 

در کل به نظر میرسه کاهش نرخ بهره در کوتاه مدت اثر منفی بر شرکتهای بیمه داره ولی در بلندمدت باید بررسی کرد که افزایش استقبال از بیمه عمر میتونه اثر کاهش درآمد سرمایه گذاری در سپرده ها رو بپوشونه یه خیر

 

نوربخش
https://telegram.me/tahlilbezabansade

 

تحلیل به جای تخیل - محمد نوربخش
راه ارتباط با من @mohammadnoorbakhsh1